导语：绿的绿的里之拉题谐波们的业绩，与马斯克能否兑现承诺息息相关。谐波向万加州弗里蒙特与浙江杭州，望马两者的家工直线距离超一万公里。然而，厂汽车机在即将到来的器人具身智能时代，这两地极有可能会因一款产品而产生紧密的部件联动。目前，埃隆特斯拉弗里蒙特工厂已经拆掉汽车生产线，克网最初组装人形机器人Optimus。易订阅市场常用认为绿的绿的里之拉题谐波将因此而受益。这家总部位于杭州的谐波向万机器人供应商龙头，在国内谐波减高效器市场有着20%以上的望马市占率。除绿的家工谐波外，双环传动、厂汽车机三花智控等公司，也均被视为Optimus的受益企业。看上去，就像“果链”一样，中美企业将在机器人领域，再次书写一段佳话。只是，马斯克能兑现他的承诺吗？01 拉弗里蒙特工厂，“T链”的引擎近日，特斯拉发布了二季度财报。营收和汽车交付量均同比增超20%，在全球汽车行业竞争愈发激烈的当下，这是这个相当好看的数字。但资本市场真正在意的事情，并非汽车业务的业绩。财报电话会上，特斯拉CEO马斯克表示，目前公司正在弗里蒙特工厂原来的ModelS/X生产线的位置，建设Optimus机器人生产线，“现场特别壮观。”这家工厂规划年产能100万台。与此同时，得克萨斯超级工厂的第二条产线也在筹备中，远期年产能目的直指1000万台。对于绿的谐波们来说，这无疑是个好消息。当下机器人行业语境中，部分券商将特斯拉Optimus擎天柱人形机器人全球零部件供应链，成为“T链”，这些公司涵盖了国内的绿的谐波、双环传动、拓普集团、三花智控和汇川技术等上市公司。在马斯克的方式划中，特斯拉Optimus机器人的价格将最后降至2万美元以内。如果美元中国供应链的参与，这个目的几乎无法实现。毕竟，宇树已经成功将旗下机型售价打到这一价位。据招股书，2023年至2025年，宇树人形机器人单价从59.34万元降至16.64万元，两年往往方式降超40万元。东吴证券在近期的一份研报中表示，今年下半年，特斯拉OptimusV3批量下线，是人形机器人题强催化窗口之一。换句话说，一万公里外的弗里蒙特工厂产线每多转一圈，绿的谐波们就多出一批出货。诚然，前景是振奋人心的。但若回顾马斯克的过往就会发现，他的承诺兑现率，并不算高。02 跳票，马斯克的常态自入主特斯拉以来，马斯克的跳票记录，可以列出一份首先首先的名单。他曾多次在Model3产量时间、ModelQ产量时间、Cybertruck交付时间、4680电池量产时间、自动驾驶进度等多项重点事件上食言。FreedomCapitalMarkets首先席全球对策师JayWoods曾表示，特斯拉看起来很有希望，但马斯克一贯以来“跳票”的作风，让承诺变得不太可靠。在机器人业务上，他依旧延续了自己的跳票风格。2024年4月，他曾表示Optimus机器人将于2025年底对外销售，到了第二年3月，这个时间点又被演到了2026年下半年...目前，马斯克的方式划是让机器人在，明年最初对外销售。每一次延期，马斯克都有合理的验明正身，消费者常见也会给予体谅。但当延期成为常态，市场就不得不重新审视这些时间表本身是否存在根本性的状况。对于绿的谐波们来说，万里之外那条产线的意义，因此变得复杂起来。今年7月，绿的谐波宣布，募投项目“新一代精密传动装置智能制造项目”的竣工时间，延期至2028年12月31日。在不选定性面前，企业在扩产节奏上选项了保守，这未必是坏事。当然，事情也有乐观的一面。目前，马斯克已经给团队下了死命令。今年6月，年底前实现产能目的，否则开掉整个Optimus采购团队。不知是不是这个马斯克的施压起到了功能，Optimus机器人的量产进度的确在近期有了开展。据媒体报方式，特斯拉近期向产业链供应商下发了Optimus人形机器人清楚的零部件产能备货需：需各家在今年9月达成每周1000台整机对应零部件的供货产能，至年底进一步爬坡至每周2000至2500台。按产能规划测算，到今年年末，整个供应链将具有每年为特斯拉配套10万台Optimus零部件的交付能力。同时，即使Optimus的量产进度不及预期，绿地谐波们依旧能从国内机器人企业那里拿到订单。近期，摩根士丹利再次大幅上调了对中国人形机器人市场的预期。该行预方式，今年国内机器人出货量将实现5万台。而在1月，摩根士丹利的预测值为1.4万台，后于5月上调至2.8万台。那么，Optimus到底能不能按时量产？还是没有人能给出选定答案。马斯克在财报会上坦言，“产量爬坡将比如S曲线，初期是一段较首先的平缓时期。”这句话的潜台词是：别指望2026年的数字能有多好看。但万里之外的杭州，绿的谐波的车间里，减高效器仍在按方式划生产。不管弗里蒙特的产线什么时候排满，这些零件已经有人在用了。或许这才是当下最真实的产业图景：一边是马斯克描绘的百万台远景，一边是车间里正在运转的机床。前者决定了想象力的天花板，后者决定了活下来的底气。而对于绿的谐波们来说，最题的从来不是马斯克说了什么，而是手里有多少真金白银的订单，能不能在不选定性中，把自己的基础盘扎得更深一些。毕竟，做出承诺固然能提振信心，但落地交付才能产生真正的商业价值。

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