时间：2026-08-10 02:22:53 来源：连蹦带跳网

◎记者 陈玥经过近一个月的部分回调，科技板块的基金加仓技板交易拥挤度得到有效减小。8月4日，逆势以算力硬件为代表的硬科科技股引领大盘反弹，市场情绪显著升温。块迎综合近期各家机构的修复新浪新浪观点和对策来看，公募基金对科技股的契机信心依然坚定，但私募对科技股的财经看好已有明显松动，从市场更广泛领域挖掘超额收益渐成共识。部分部分公募逆势加仓8月4日，基金加仓技板科技股掀起久违的逆势反弹潮。盘后，硬科南方基金某基金经理告诉上海证券报记者，块迎前期压制科技板块的修复新浪新浪美联储加息担忧、海外大厂现金流质疑及“价格战”传闻等利空因素已经得到一定程度的契机消化，多因素共振促进本轮科技板块修复。“宏观流动性改进、政策定调清楚、产业订单验明正身、情绪恐慌释放，上述四个维度同时出现边际好转，科技股时期性修复的窗口正在打开。”该基金经理表示，光模块作为算力基建中技术往往代选定性较高的环节，成首先逻辑相对清楚。中国光模块龙头企业凭借代际领先好处深度嵌入全球AI算力供应链，业绩兑现能力已在过去数年中反复验明正身，当下的配置价值值得关注。华夏基金8月4日盘后也表示，截至7月底，光模块、光纤光缆、PCB、存储等多数AI题赛方式拥挤度已经回落至时期底部，整体结构更加健康。在加高效赶不过的狂热时期，操作层面频仍具有较大难度，而随着拥挤度大幅减小，市场短期交易压力减小，筹码结构改进，如果板块产业趋势不变，反而形成新的上涨基础。对于后市通信板块的走向，华夏基金认为，从产业趋势来看，近期海外科技巨头最新财报释放出一系列积极信号，显示出AI资本开支仍在快捷增首先，云业务收入加高效兑现，市场之前对于“AI投入过大，需不足”的担忧被证伪。事实上，公募对科技板块的信心即便在市场下跌中仍未受意义。兴证金工团队统方式数据显示，比较主动权益类基金6月底和7月底的持仓状况，经过一个月的被动调仓（产品赎回—卖出股票），基金对电子、通信和电力设备行业的持仓市值占比从6月30日的37%、12.78%和7.71%，调整为7月底的35.08%、12.23%和7.5%，整体并没有显著减小。广发证券研报更进一步认为，7月偏股混合型基金仍在主动加仓电子行业。广发证券统方式数据显示：截至二季度末，电子行业占偏股混合型基金前十大A股持仓比重达45.62%；由于价格变动导致的结荚降至41.52%，但拟合后结荚为43.76%。两者相减，电子行业被主动增持2.24个百分点，抵消了约55%的股价漂移降幅。横截面上，32.7%的基金主动提高了电子占比，其中，主动增持最多的是半导体、元件和通信设备方向，增持比例分别为1.72%、0.66%和0.63%。私募持仓结构进一步向高仓位集中在下跌的市场环境中，股票私募也谝出较强的做多意愿。私募排排网数据显示，自6月26日以来，股票私募已后续4周保持加仓态势，仓位指数往往方式上涨2.12%。详详见细来看，截至7月24日，股票私募仓位指数已攀升至84.12%，较前一周小幅微涨0.02%。这一数据不仅延续了稳步上行的趋势，同时创下近220周以来的新高。在持续加仓的促进下，股票私募的持仓结构进一步向高仓位集中，满仓状态已成为市场主流。同源统方式数据显示，截至7月24日，满仓（仓位＞80%）的股票私募占比已高达70.43%，中等仓位（50%—80%）的私募占比为17.68%。值得一提的是，百亿级私募的加仓意愿尤为强烈。统方式数据显示，截至7月24日，100亿元以上、50亿元至100亿元规模的股票私募，仓位指数分别为88.64%和86.86%。但对于科技股，私募的观点分化明显。和聚投资认为：“7月的下跌，是A股的一次‘压力测试’，它清洗了浮筹，也让真成首先与伪概念的分化更加清楚。站在8月初，我们看到的不是恐慌，而是优质科技资产被错杀后出现不过佳的击球区。”与此同时，也有老牌百亿私募公开发文表示，那些有竞争好处与技术壁垒的科技型成首先股经过估值修复后，依然会有不错的谝。MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP责任编辑：尉旖涵

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