高盛发布研报称，高盛港元百胜中国(09987)第二季业绩稳固，百胜管理层在业绩电话会议上重申2026年全年目的中国展令(不涵盖必胜客品牌收购)，涵盖同店销售增首先0%至2%、新业新浪新浪系统销售额增首先中至高个位数、开舞升网经营溢利增首先高个位数、人鼓每股盈利增首先双位数，价至以及餐厅利润率及经营利润率轻微改进。财经管理层预期第三季同店销售及交易量录正增首先。高盛港元高盛上调2026至2028年盈利预测约2.5%，百胜以反映第二季业绩、中国展令更新外汇假设及下半年同比利润率改进。新业新浪新浪目的开舞升网价由452港元上调至459港元，维持“买入”评级。人鼓新业务开展部分，价至高盛认为KCOFFEE咖啡店、KPRO、必胜客WOW及PH Burger Bar等新举措进度令人鼓舞。KCOFFEE门店数量已达3,300家，管理层目的2026年销售额同比倍增至20亿元人民币，年底前达5,000家;KPRO门店已逾450家，管理层将年底目的上调至800家(原为600家)，并正拓展至低线城市;必胜客WOW门店逾400家，有助品牌渗透低线城市;PH Burger Bar在约六个月内已拓展至逾200个地点，为母公司必胜客门店带来双位数销售增量及可观利润贡献，管理层方式划年底前加高效拓展至500至600家。百胜中国预方式8月实现收购必胜客内地品牌权益，管理层预期3%特许经营费节省将为必胜客餐厅利润率(扣除增值税后)提高约2.8个百分点，为集团利润率贡献约60个基点。集团将利用约12亿美元等值离岸过桥贷款(利率约2%)融资，管理层预期交易对2026年每股盈利略为增厚，2027至2028年则有中个位数增厚。管理层将2027及2028年必胜客净开店指引上调至每年逾800家(原为逾600家)。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP